Ближайшие IPO российских компаний на Московской бирже 2023

Российский рынок IPO в 2020-2022 годах

После длительного затишья на рынке IPO (Initial Public Offering — первичное публичное размещение акций) 2020–2021 года выделились бумом публичных размещений. За эти два года количество компаний, которые разместили свои акции на Московской бирже, достигло 19 компаний, среди которых были такие эмитенты, как СПБ Биржа, Positive Technologies, Cian, Softline и другие.

Однако в 2022 году после снижения рынка популярность IPO сошла на нет. За весь год прошло только одно размещение — в середине декабря публичным стал владелец сервиса аренды самокатов Whoosh. Текущий 2023 год обещает стать началом новой «эпохи Возрождения» рынка IPO в России. Минэкономразвития и Мосбиржа заявили, что до 2025 года в России ожидается до 40 IPO — при этом 10 из них должны пройти уже в этом году.

На биржу вышли две компании. В конце апреля центр генетики и репродуктивной медицины Genetico разместил свои акции на Мосбирже и стал публичным. При этом IPO оказалось более чем удачным — котировки за три дня выросли более чем в два раза.

Второй ласточкой стал российский финтех-сервис CarMoney, который работает в сегменте микрофинансовых организаций в формате займов под залог автомобиля. Инвесторам были предложены ценные бумаги материнской компании — ПАО «Смарттехгрупп». Стоит отметить, что это будет не IPO в классическом понимании, а DPO — процедура прямого листинга.

Кого ждут на бирже в ближайшее время

Топливный оператор «ЕвроТранс»

Размещение акций на бирже пройдет 21 ноября 2023 года.

«ЕвроТранс» — один из крупнейших независимых топливных операторов России, работающий под брендом ТРАССА. Основной бизнес «ЕвроТранса» — розничная и оптовая реализация нефтепродуктов, которые компания закупает у поставщиков. В основном бизнес сосредоточен в Москве и Московской области. Также компания открывает магазины, кафе и рестораны при своих АЗС.

Среди активов компании находятся: 55 АЗК (автомобильных заправочных комплексов), 7 быстрых ЭЗС (электрозарядных станций), 4 ресторана при АЗК, 41 бензовоз, 1 нефтебаза, 1 завод по производству стеклоомывающей жидкости.

По итогам 2022 года выручка компании выросла на 26,5% г/г, до 61,88 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла почти в три раза — до 1,74 млрд рублей. В структуре продаж почти 56% приходится на розничную продажу топлива, 33% — на оптовую торговлю и еще 11% — на магазины, кафе и рестораны. Компания занимает 3,2% рынка розничных продаж топлива в Московском регионе.

Кого еще можно ждать на бирже

За последние 1,5–2 года сразу несколько компаний планировали или уже были готовы провести IPO, однако по различным причинам решили отложить эту идею.

• Делимобиль. Каршеринговый сервис планировал в ноябре 2021 года разместить свои акции на Нью-Йоркской и Московской биржах. В рамках IPO компания хотела разместить акции по $10–12 и привлечь $200–240 млн при капитализации от 760 млн до 912 млн долларов США, однако отменила листинг из-за низкого спроса на бумаги. Несмотря на трудный 2022 год, бизнес компании продолжил расти. По итогам прошлого года выручка «Делимобиля» выросла на 22% г/г, достигнув 15,205 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 38% г/г, до 3,8 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю составила 25%, что на 3 п. п. больше, чем в 2021 году. Чистый убыток сократился на 62% г/г и составил 164 млн рублей.
• Mercury Retail Group. Владелец сети магазинов «Красное и белое» и «Бристоль» примерно в это же время должен был осуществить выход на биржу. Компания планировала разместить расписки цене $6–6,5 за штуку, рыночная капитализация могла составить $12–13 млрд. Однако предстоящее IPO также было отложено «в связи со сложившимися рыночными условиями».
• SOKOLOV. Ювелирная компания планировала провести pre-road show весной 2022 года, а в 2023 году получить двойной листинг в США и России. Однако IPO пока не состоялось, а компания лишь разместила дебютный выпуск облигаций на Московской бирже в декабре прошлого года. При этом генеральный директор SOKOLOV заявил, что компания все еще планирует провести IPO.
• МТС Банк. В июне 2021 года стало известно о планах разместить акции финтеха на бирже в 2022 году. Однако IPO так и не прошло из-за нестабильной ситуации на фондовом рынке. В марте текущего года президент МТС заявил, что банк готов к IPO, однако его не устраивает состояние рынка. При этом он отметил, что при благоприятных рыночных условиях размещение может состояться.

Среди компаний, которые также планировали или заявляли о намерениях выйти на биржу, есть еще десяток известных имен.

• ВкусВилл и Азбука Вкуса — розничные сети супермаркетов
• Медси — сеть частных клиник
• Рольф и Автодом — автодилеры
• Сибур — нефтегазохимический холдинг
• ЕвроХим — производитель удобрений
• Инвитро — медицинская компания, специализирующаяся на лабораторной диагностике
• Биннофарм Групп — фармацевтическая компания
• Металлоинвест — горно-металлургический холдинг
• AliExpress Россия — маркетплейс
• Familia — сеть магазинов одежды
• Степь — агрохолдинг
• Иви — онлайн-кинотеатр
• X5 Digital — онлайн-сервисы X5 Group по доставке продуктов
• Group-IB — IT-компания из сферы кибербезопасности

Стимулы для IPO

В ходе ПМЭФ Президент РФ Владимир Путин поручил правительству принять целый пакет мер по развитию фондового рынка, в том числе принять меры по поддержке проведения IPO быстрорастущего бизнеса. Также президент предложил обязать покупателей иностранных компаний, уходящих из России, размещать 20% приобретенных ими акций на бирже, чтобы обеспечить разнообразие эмитентов для частных инвесторов.

Также ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина призвала государственные компании активнее выходить на публичный рынок. Она отметила, что IPO и увеличение доли ценных бумаг в свободном обращении у уже публичных эмитентов позволило бы компаниям привлечь триллионы рублей, которые являются ресурсом для развития экономики.