Что такое внутридневная торговля ценными бумагами и как ее применяют инвесторы
23 июня 2022 10 минут

Что такое внутридневная торговля ценными бумагами и как ее применяют инвесторы

Вместо долгосрочных и среднесрочных инвестиционных сделок многие инвесторы совершают большое количество операций с ценными бумагами внутри одного дня. Какие стратегии применяют инвесторы — в статье.

Что такое внутридневная торговля ценными бумагами и как ее применяют инвесторы

Совершение сделок в течение одного рабочего дня биржи называется внутридневной торговлей. Такие сделки обладают высоким риском, но позволяют увеличить капитал за короткий промежуток времени.

Что такое внутридневная торговля

Внутридневная торговля — это ситуация на фондовом рынке, когда инвестор продает и покупает определенные ценные бумаги только в течение одного дня. Внутридневных инвесторов не интересует долгосрочная стоимость ценных бумаг: они покупают и продают акции в зависимости от текущего колебания цены и могут совершить несколько десятков операций за день.

Обычно в течение одной торговой сессии стоимость акций и других ценных бумаг незначительно колеблется. Долгосрочные инвесторы следят только за общим трендом и не обращают внимания на короткие изменения цены. Внутридневные инвесторы стараются предсказать рост или снижение стоимости активов. Поэтому они могут совершать множество операций за одну торговую сессию.

Внутридневная торговля более рискованна по сравнению с долгосрочными инвестициями. Инвесторам нужно постоянно следить за изменением стоимости акций и вовремя совершать операции. Если не заметить, что цена актива выросла или упала, можно потерять прибыль. Поэтому многие операции во внутридневной торговле совершаются в течение нескольких минут или даже секунд.

На графике изображено изменение стоимости акций Amazon в течение одного дня. Видно, как цена совершала сильные колебания. В период с 11:00 до 13:00 она увеличилась на 2,5 доллара США. После этого она снизилась на 1,5 доллара США и снова выросла на 1 доллар США. Внутридневные инвесторы стараются предсказать такие колебания, вовремя купить ценные бумаги и зафиксировать прибыль. Источник: сервис Yahoo Finance
На графике изображено изменение стоимости акций Amazon в течение одного дня. Видно, как цена совершала сильные колебания. В период с 11:00 до 13:00 она увеличилась на 2,5 доллара США. После этого она снизилась на 1,5 доллара США и снова выросла на 1 доллар США. Внутридневные инвесторы стараются предсказать такие колебания, вовремя купить ценные бумаги и зафиксировать прибыль. Источник: сервис Yahoo Finance

Какие существуют стратегии внутридневной торговли

Есть четыре основные стратегии внутридневной торговли. Они отличаются в зависимости от факторов, которые помогают инвесторам понять, продавать или покупать ценные бумаги в определенный момент времени.

Скальпинг. В этом случае инвесторы совершают много сделок за один день — от десяти до нескольких сотен. Это зависит от количества финансовых инструментов. В условиях скальпинга инвесторы продают свои ценные бумаги, если сделка принесет любую прибыль. Это позволяет снизить риски внутридневной торговли, потому что инвесторы сразу продают ценные бумаги и не стремятся максимизировать прибыль.

Например, инвестор применяет скальпинг, чтобы заработать на акциях производителя мебели — Wayfair. 17 июня в 9:30 утра цена открытия составила 45,18 доллара США. В 9:31 утра она увеличилась до 45,31 доллара США. Инвестор заметит этот рост и сразу продаст акции. Разница в 13 центов на одну акцию формирует его прибыль. После этого инвестор снова приобретет определенное количество акций и будет ждать очередного короткого роста стоимости.

На графике: акции Wayfair за 17 июня с 9:30 до 9:41 утра. Видно, что стоимость акций меняется каждую минуту. Инвестор может использовать все периоды роста или падения, чтобы совершать операции с акциями и получать прибыль. Поэтому с помощью скальпинга за день зачастую проводятся сотни сделок. Источник: сервис Yahoo Finance
На графике: акции Wayfair за 17 июня с 9:30 до 9:41 утра. Видно, что стоимость акций меняется каждую минуту. Инвестор может использовать все периоды роста или падения, чтобы совершать операции с акциями и получать прибыль. Поэтому с помощью скальпинга за день зачастую проводятся сотни сделок. Источник: сервис Yahoo Finance

Торговля на новостях. В рамках этой стратегии инвесторы следят за последними новостями, которые могут положительно повлиять на стоимость акций. Основной принцип стратегии — если тренд стоимости акций стал положительным, то рост сохранится в течение определенного промежутка времени. Как только стоимость акций начнет снижаться и тренд станет отрицательным — инвесторы продают акции.

Например, 20 мая 2021 года компания Virgin Galactic объявила, что запланировала испытательный полет на 22 мая. Уже после этой новости акции начали расти в цене. После того как полет прошел успешно, акции компании подскочили на 28%. Это был один из двух нормативных полетов, которые должны были помочь компании получить лицензию от Федерального управления гражданской авиации. Поэтому рынок скорректировал стоимость акций.

На графике: акции Virgin Galactic. Видно, как в мае их стоимость начала расти после новостей о предстоящем полете и резко увеличилась, когда полет завершился успешно. Инвесторы могли отреагировать на эти события, совершать сделки в течение одного дня и зафиксировать прибыль. Источник: сервис Yahoo Finance
На графике: акции Virgin Galactic. Видно, как в мае их стоимость начала расти после новостей о предстоящем полете и резко увеличилась, когда полет завершился успешно. Инвесторы могли отреагировать на эти события, совершать сделки в течение одного дня и зафиксировать прибыль. Источник: сервис Yahoo Finance

Фейдинг. Эту стратегию называют торговлей на разворотах. Если тренд положительный — инвесторы продают акции, если тренд отрицательный — покупают их. Инвесторы стараются предсказать, когда рост акции внутри одного дня прекратится и в этот момент продают все акции. После этого они предсказывают, когда падение цены остановится и в этот момент покупают ценные бумаги.

Фейдинг является одной из самых сложных стратегий. Заранее практически невозможно предсказать, когда в точности цена актива начнет падать или снова расти. Но все инвесторы стараются как можно ближе подойти к точками разворота, выгодно продать или купить акции и получить прибыль.

На рисунке: график акций Apple за один день. Зеленые линии — границы цен, выше которых инвестору выгодно продать акции. Красные линии — границы цен, ниже которых инвестору выгодно приобрести акции. Источник: сервис Yahoo Finance
На рисунке: график акций Apple за один день. Зеленые линии — границы цен, выше которых инвестору выгодно продать акции. Красные линии — границы цен, ниже которых инвестору выгодно приобрести акции. Источник: сервис Yahoo Finance

Торговля на пробоях. В этом случае инвестор следит за уровнями сопротивления и поддержки. Уровень сопротивления — граница, выше которой цена акции не поднимается. Уровень поддержки — граница, ниже которой цена акции не опускается. Инвесторы считают, что если цена пройдет уровни поддержки или сопротивления, то это движение сохранится в течение определенного времени.

Например, если цена в какой-то момент превышает уровень сопротивления — инвестор покупает акции и зарабатывает на росте рынка. Если цена падает ниже уровня поддержки — инвестор открывает короткую позицию и совершает несколько операций, чтобы заработать на падении рынка. Подробнее об уровнях поддержки и сопротивления читайте в статье — Как читать биржевые графики: краткое руководство для начинающих инвесторов.

На графике: динамика акций компании Microsoft в течение одного дня. Оранжевая линия показывает уровень сопротивления, фиолетовая линия — уровень поддержки. Видно, как в 3 часа дня график пробил уровень поддержки и показал отрицательный тренд. В таком случае лучше открывать короткую позицию после пробития. Это помогает удостовериться, что цена точно преодолела уровень поддержки. Источник: сервис Yahoo Finance
На графике: динамика акций компании Microsoft в течение одного дня. Оранжевая линия показывает уровень сопротивления, фиолетовая линия — уровень поддержки. Видно, как в 3 часа дня график пробил уровень поддержки и показал отрицательный тренд. В таком случае лучше открывать короткую позицию после пробития. Это помогает удостовериться, что цена точно преодолела уровень поддержки. Источник: сервис Yahoo Finance

Основные минусы внутридневной торговли

Внутридневная торговля предполагает очень высокий уровень риска. Среди ограничений для инвесторов, которые придерживаются такой стратегии, можно выделить следующие.

Необходимо иметь большой капитал, чтобы получать ощутимую прибыль. Хотя любой инвестор может купить определенное количество акций и попробовать внутридневную торговлю, высокую доходность можно получить только при большом объеме торгов.

Например, инвестор приобрел 100 акций по цене 1000 рублей за одну. Через минуту их стоимость выросла до 1002 рублей. Прибыль инвестора составит всего: 2 * 100 = 200 рублей (при сумме вложений 100 000 рублей). Из этой прибыли часть придется на комиссии и налог. Чтобы заметно увеличить капитал, необходимо совершить много успешных операций за день.

При этом обычно даже опытные инвесторы терпят убытки. Очень трудно всегда учитывать множество факторов и принимать только правильные решения. Большой первоначальный капитал помогает не обращать внимания на потерю части денег, сохранять спокойствие и продолжать торговать на рынке.

Необходимо посвящать этому большое количество времени. В рамках внутридневной торговли инвестор должен относиться к инвестициям как к работе и уделять им весь день. Необходимо постоянно следить за несколькими графиками акций сразу и быстро реагировать на все изменения. Не получится периодически проверять состояние портфеля и снова заниматься своими делами: иногда инвесторы совершают несколько операций в минуту.

Если пропустить короткое увеличение или падение стоимости ценной бумаги и не продать или не купить ее вовремя, можно потерять потенциальную прибыль и уменьшить капитал для инвестиций. При этом, чтобы в условиях внутридневной торговли проводить операции с акциями американских компаний, придется наблюдать за графиками до поздней ночи из-за разницы во времени.

Приходится использовать плечо брокера. В течение внутридневной торговли инвесторы часто открывают короткие позиции. То есть берут акции в долг у брокера, чтобы затем купить их более дешево и забрать разницу себе. Но стоимость ценных бумаг может вырасти вне зависимости от ожиданий. В этом случае инвестору придется покупать акции дороже, чем он их продал до этого, и терять доход. Подробнее о том, как устроена маржинальная торговля, — в статье Ставка на понижение: что такое короткая позиция и как на ней заработать.

Кратко

  1. 1 Внутридневная торговля — это вариант спекулятивной торговли акциями и другими ценными бумагами, при которой инвестор совершает несколько операций в течение одного дня.
  2. 2 Есть четыре основные стратегии внутридневной торговли: скальпинг, торговля на новостях, фейдинг и торговля на пробоях. Каждая стратегия отличается в зависимости от того, какой уровень рисков готов принять инвестор, как часто он решает совершать операции и на основании чего будет принимать решения о продаже или покупке ценных бумаг.
  3. 3 У внутридневной торговли больше минусов, чем у долгосрочных и среднесрочных инвестиций. Инвесторам необходимо следить за графиками в течение всей торговой сессии, иметь большой первоначальный капитал и часто использовать кредитное плечо.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Харлампий Эмеретли
Харлампий Эмеретли
Автор