Что такое стратегия усреднения на фондовом рынке и как ее использовать
28 июня 2022 8 минут

Что такое стратегия усреднения на фондовом рынке и как ее использовать

Когда стоимость акции на бирже падает, многие инвесторы пытаются поймать ее минимальное значение — так называемое дно. В этом случае они смогут получить повышенную доходность после роста котировок. Проблема в том, что угадать «дно» сложно, поэтому инвесторы часто используют стратегию усреднения. Что это такое и как правильно усреднять акции — в статье.

Что такое стратегия усреднения на фондовом рынке и как ее использовать

Стратегия усреднения заключается в том, что инвестор покупает акции не сразу, а постепенно. Это позволяет снизить среднюю цену бумаги, а в будущем получить больше прибыли, чем при единовременной покупке. Но, как и любая инвестиционная стратегия, стратегия усреднения может стать эффективной только при грамотном использовании.

Что такое стратегия усреднения

Стратегия усреднения — это определенный алгоритм покупки ценных бумаг на фондовом рынке. Она позволяет снизить риск волатильности и рассчитывать на большую доходность за счет усреднения стоимости актива в портфеле.

Суть усреднения состоит в том, что инвестор не покупает акции в один день и на всю запланированную сумму, а делает это постепенно. Например, он может:

  • разделить сумму инвестирования на несколько частей и совершать сделки через определенный период времени;
  • приобретать бумаги каждый раз, когда котировки снизились на определенный процент.

При этом инвестор не обращает внимания на текущую цену покупки. Условно говоря, сегодня он купил дороже, чем вчера, а завтра котировка опять снизилась. И в среднем цена получается не на самом пике, но и не на самом дне.

Например, инвестор купил 10 акций по 1000 рублей за штуку. Через месяц котировка упала до 950 рублей, инвестор снова купил 10 штук. Еще через месяц цена снизилась до 900 рублей, а потом и до 850. Каждый раз он покупал по 10 акций.

Средняя цена акции в портфеле инвестора составила:

(10 × 1 000 + 10 × 950 + 10 × 900 + 10 × 850) / 40 = 925 руб.

Затем акция вернулась к цене 1000 рублей, и инвестор заработал прибыль в размере 8% (1000 / 925 × 100%).

Другой инвестор сразу купил 40 акций по цене 1000 рублей. В то время, когда первый уже получил прибыль на вложенные деньги, второй только восстановил свой портфель до просадки.

Усреднение акции при снижении цены — это не попытка угадать «дно», а постепенное снижение средней стоимости за счет регулярных покупок акций по текущей цене. Возможно, такой подход не принесет максимальной прибыли, которая будет у того, кто угадал с минимальным значением. Однако это лучше, чем ошибиться в прогнозах и купить по максимальной цене, а потом годами ждать прибыль.

Способы реализации стратегии усреднения акций

Есть несколько способов реализации стратегии усреднения. Инвестор выбирает наиболее оптимальный для него вариант, исходя из горизонта инвестирования, размера капитала и своего отношения к риску.

Покупка с одинаковой периодичностью. Инвестор покупает акции на одну и ту же сумму и через один и тот же промежуток времени. Например, раз в месяц на 20 000 рублей приобретает акции согласно заранее составленному списку.

Покупка на часть капитала. Инвестор выделяет на покупку активов определенную сумму денег. Он делит ее на части, в удобной пропорции. Например, 50% тратит сегодня, а 50% — через неделю или месяц. Пропорции могут быть разными: 10/20/30/40, 20/20/20/20/20 и так далее.

Покупка при снижении цены на заданный процент. Инвестор определяет для себя точки входа — процент снижения котировок. Например, покупать каждый раз, когда цена акции снизилась на 5 или 10%.

Метод Эдлсона. Согласно этому принципу американского ученого инвестор определяет сумму, которую планирует потратить на инвестиции, например, за год. Устанавливает пороговый размер портфеля в месяц. Если в текущем месяце размер портфеля ниже порогового значения, то он докупает акции. Если выше или равен — не покупает. Так делают до тех пор, пока весь запланированный ранее капитал не окажется инвестирован.

Как эффективно использовать стратегию усреднения

Подключать фундаментальный анализ. Не стоит применять стратегию усреднения ко всем акциям подряд. Это чревато тем, что можно купить компанию со слабыми финансовыми показателями и никогда не дождаться роста ее котировок. Прежде чем стать кандидатом на покупку, любой актив должен пройти тщательный анализ.

Готовиться к распродажам. Многие инвесторы заранее готовятся к коррекции рынка — откладывают деньги на этот случай. Когда котировки начинают снижаться, они не стремятся сразу потратить капитал, а делают это постепенно, применяют один или несколько способов усреднения позиции. Если фундаментально компания сильная, то просадки котировок будут для нее временными. А покупка по низкой цене принесет инвестору хорошую прибыль после возобновления роста рынка.

Отключать эмоции. Покупать на снижающемся рынке для некоторых инвесторов может быть психологически тяжело. Кажется, что все пропало и надо срочно распродавать акции. Но именно в таких ситуациях инвесторы, которые не поддались панике, а планомерно проводили закупки, увеличивают свой капитал.

Не увлекаться. Инвестор должен всегда следить за долевым распределением активов в своем портфеле. Например, он установил, что акций одной компании не может быть больше 5%. Не стоит превышать предельный уровень даже в условиях использования стратегии усреднения, чтобы не нарушить баланс портфеля.

Кратко

  1. 1 Стратегия усреднения — один из вариантов увеличения прибыли за счет снижения средней цены актива в портфеле. Она заключается в том, что инвестор делит свой капитал на части и постепенно покупает заранее отобранные ценные бумаги.
  2. 2 Цель усреднения не в том, чтобы получить сверхприбыль, а в том, чтобы снизить среднюю цену акции. Если на рынке во время покупки наблюдалась повышенная волатильность, то стратегия усреднения позволит ее нивелировать. Цена акции в портфеле будет где-то между самым высоким и самым низким значениями. Скорее всего, поймать «дно» не получится, но и потратить все деньги на пике тоже.
  3. 3 Есть несколько способов реализации стратегии усреднения. Инвестор может выбирать наиболее удобный ему по сроку инвестированию, размеру капитала и устойчивости к риску.
  4. 4 Стратегия усреднения не является панацеей от убытков. Она должна строиться на фундаментальном анализе, учитывать срок и сумму инвестирования, риск-профиль инвестора. Требует дисциплины и эмоциональной устойчивости.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Юлия Чистякова
Юлия Чистякова
Автор