Оценка компании: о чем расскажет инвестору отчет о прибылях и убытках
17 марта 2022 12 минут

Оценка компании: о чем расскажет инвестору отчет о прибылях и убытках

Как с помощью отчета о прибылях и убытках оценить эффективность и финансовое положение бизнеса и где его найти — в статье.

Оценка компании: о чем расскажет инвестору  отчет о прибылях и убытках

Финансовая отчетность — документы, в которых отражаются финансовые результаты работы компании, а также ее финансовое положение.

Что такое отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках или отчет о финансовых результатах входит в состав финансовой отчетности. Он помогает потенциальным инвесторам узнать о выручке, доходах, расходах, прибыли и убытках компании в конкретном периоде, а также увидеть, как они изменились по сравнению с такими же периодами прошлых лет. Так инвестору проще оценить результат деятельности компании и решить, вкладывать в нее деньги или нет.

Существует годовая и промежуточная отчетность. Публикуется в определенные сроки после отчетной даты. Отчетность публикуется по итогам прошлого года. Например, отчет за 2021 год будет опубликован в 2022-м.

В России информация о прибылях и убытках готовится организациями на основе двух стандартов:

  • внутреннего — Российский стандарт бухгалтерского учета (РСБУ). Разрабатывается Министерством финансов России как общие правила ведения бухгалтерского учета в стране;
  • международного — Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО).

В первом случае отчетность больше направлена на то, чтобы надзорные органы и налоговая могли проверить, правильно ли предприятие ведет бухгалтерский учет и платит налоги. Аудит по такой отчетности регламентируется ФЗ №307, принятым 24 декабря 2008 года. Ежегодный аудит по РСБУ обязателен для юридических лиц, которые входят в утвержденный законом перечень. Также аудит отчетности по РСБУ может проводиться для определения финансового состояния организации и оценки рисков. Инициаторами такой проверки могут выступить и собственники, и инвесторы.

Во втором случае цель подготовки отчетности состоит в том, чтобы отразить всю финансовую информацию о компании, которая будет полезна всем желающим, например акционерам и кредиторам. Например, банки используют стандарты МСФО, чтобы решить, выдавать финансирование проекту или нет.

Многие компании проводят аудит МСФО — анализ достоверности финансовых и бухгалтерских отчетных данных, которые осуществляет внешняя аудиторская организация или индивидуальные аудиторы.

Какие компании составляют отчет о прибылях и убытках

На основе внутреннего стандарта информацию о прибылях и убытках готовят компании, которые работают в России, — это требование закона о бухгалтерском учете.

По международному стандарту отчет о прибылях и убытках составляют:

  • банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, клиринговые организации;
  • некоторые госкомпании и акционерные общества, акции которых принадлежат государству;
  • компании, чьи ценные бумаги включены в котировальный список, чтобы размещать их на фондовой бирже;
  • компании, которые хотят привлечь инвесторов и составляют отчетность по своей деятельности;
  • группы компаний, которые состоят из материнской и дочерних фирм;
  • другие компании, если они указаны в законе, или такая обязанность есть в их учредительных документах, или по собственному желанию.

Одна компания может одновременно отчитываться о прибылях и убытках как по внутреннему, так и по международному стандарту. Например, ПАО «Газпром» — работает в России и является публичным акционерным обществом, чьи ценные бумаги торгуются на бирже.

Где найти отчет о прибылях и убытках

По закону компании должны раскрывать информацию о прибылях и убытках.

На сайте налоговой размещается отчетность по РСБУ.

Источник данных: сайт Федеральной налоговой службы России
Источник данных: сайт Федеральной налоговой службы России

На сайте компаний сведения о прибылях и убытках можно найти в разделе для инвесторов и акционеров.

ПАО «Газпром» публикует свои отчеты за много лет. Так инвесторы могут увидеть изменение основных показателей. Источник данных: сайт компании
ПАО «Газпром» публикует свои отчеты за много лет. Так инвесторы могут увидеть изменение основных показателей. Источник данных: сайт компании

На сайтах информационных агентств, которые аккредитованы Банком России, кроме отчетности размещается информация о самой компании, аффилированных лицах, решения о дополнительном выпуске ценных бумаг и т. д.

На сайте Московской биржи отчеты о прибылях и убытках публикуются в разделе «Отчетность эмитентов».

Здесь также публикуется информация по ценным бумагам, решения совета директоров, сообщения о существенных сделках и т. д. Источник данных: сайт Московской биржи
Здесь также публикуется информация по ценным бумагам, решения совета директоров, сообщения о существенных сделках и т. д. Источник данных: сайт Московской биржи

Ответственность за ошибки в отчете о прибылях и убытках

Компании и их должностные лица, которые сделали серьезные ошибки в финансовой отчетности, указали не всю информацию или не вовремя опубликовали ее, могут быть привлечены к ответственности согласно требованиям законодательства.

Например, ПАО «Иванов и Ко» неправильно учитывает расходы, из-за чего была завышена прибыль компании, что было отражено в отчетности. Надзорный орган обнаружил ошибку.

По статье 15.11 Кодекса об административных правонарушениях (КоАП) главный бухгалтер может заплатить штраф от 5000 до 10 000 рублей. Если компания снова допустит грубую ошибку, то штраф для главного бухгалтера становится выше — от 10 000 до 20 000 рублей, или ему может быть запрещено занимать должность главного бухгалтера на период от одного года до двух лет.

ПАО «Иванов и Ко» не только завысило прибыль, но и не опубликовало отчетность, которую обязано готовить по МСФО, так как его акции торгуются на бирже.

По части 2 статьи 15.19 КоАП должностных лиц могут оштрафовать на 30 000 — 50 000 рублей, или им может быть запрещено занимать управленческие должности на срок от одного года до двух лет. Сама компания заплатит штраф от 700 000 до 1 млн рублей.

Как анализировать отчет о прибылях и убытках

Наиболее информативным для инвестора является отчет о прибылях и убытках, который подготовлен по международному стандарту. Основные сведения, которые важно изучить, это:

  • выручка — деньги, которые получила компания от своей деятельности: продажи продукции и услуг за конкретный период. Инвестору важно оценивать объемы выручки и сравнивать ее с прошлыми периодами. Рост отражает эффективность компании и показывает, что ее продукция нужна покупателям;
  • валовая прибыль — промежуточный показатель того, сколько компания заработала от своей деятельности, является разницей между выручкой и себестоимостью продукции. Инвестору эта сумма покажет, сколько денег есть в распоряжении компании перед тем, как она уплатит налоги и понесет дополнительные расходы;
  • прибыль от операционной деятельности — доход, который получила компания после того, как понесла коммерческие и административные расходы. Излишние коммерческие и административные расходы «съедают» прибыль, и это может говорить о неэффективных решениях руководства;
  • чистая прибыль — доход компании после того, как понесены все расходы, выплачены проценты по кредитам и уплачены налоги. Это один из самых важных показателей в отчете, отражает, насколько хорошо и стабильно работает и развивается бизнес. Чистую прибыль компания может вложить в улучшение производства, увеличение резервов или инвестиции. Также она может направить ее на дивиденды акционерам. Как считать чистую прибыль можно прочитать в статье «Чистая прибыль компании: главное для инвестора»;
  • прибыль на акцию — чистая прибыль в расчете на одну акцию компании. Чем выше этот показатель, тем более привлекательна компания для инвесторов.

В отчете сведения за конкретный период лучше сравнивать с показателями прошлых периодов. Так видна динамика развития финансовых результатов компании.

Кроме анализа абсолютных показателей, инвестор при помощи отчета о прибылях и убытках может рассчитать производные значения — доходные мультипликаторы. Они помогают понять, насколько оправдана стоимость ценных бумаг компании. О том, какие мультипликаторы существуют и как их считать, — в статье «Как определить, адекватна ли цена акции».

Кратко

  • Отчет о прибылях и убытках входит в состав финансовой отчетности. Он помогает потенциальным инвесторам узнать о доходах, выручке и расходах компании в конкретном периоде и увидеть, как они изменились по сравнению с аналогичными периодами прошлых лет.
  • В России информация о прибылях и убытках готовится организациями на основе двух стандартов: внутреннего (РСБУ) и международного (МСФО).
  • Отчеты о прибылях и убытках публикуются на сайте налоговой, самой компании, Московской биржи и информационных агентств.
  • Компании и их должностные лица, которые сделали серьезные ошибки в финансовой отчетности или указали не всю информацию, несут ответственность в соответствии с требованиями законодательства.
  • При анализе компании инвестору важно изучить основные сведения отчета о прибылях и убытках, сравнить их с прошлыми периодами, рассчитать на их основе мультипликаторы.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Наталья Шестакова
Наталья Шестакова
Автор