Облигации или вклады: во что инвестировать
29 декабря 2021 10 минут

Облигации или вклады: во что инвестировать

Деньги, вложенные в депозит, застрахованы. Облигации не так защищены, но могут принести бóльшую доходность. Какой инструмент для инвестирования выбрать — в статье.

Облигации или вклады: во что инвестировать

Банковский вклад или депозит, — инструмент с заранее известной доходностью. Банковские вклады надежны, потому что застрахованы государством. В 2021 году сумма страхования составляет 1 400 000 рублей.

Что такое вклад

Банк пользуется деньгами вкладчика и возвращает их с процентами в конце срока вклада. Он их инвестирует или выдает кредиты под больший процент, чем по вкладу. Процент по вкладу зависит от разных факторов: ключевой ставки Банка России, срока вложения, льготы для отдельных категорий граждан и так далее. Единой схемы расчета нет, каждый банк предлагает свои условия по вкладам.

Подборка вкладов со сроком размещения 3 года на ноябрь 2021 года. Источник: Банки.ру
Подборка вкладов со сроком размещения 3 года на ноябрь 2021 года. Источник: Банки.ру

Проценты по вкладу начисляются один раз при закрытии вклада или периодически. Если не выводить проценты, то они будут накапливаться. Некоторые банки предлагают капитализацию — в этом случае проценты прибавляются к первоначальной сумме вклада и на них тоже начисляются проценты.

Допустим, вкладчик положил 100 000 рублей на 3 года под 6% годовых. Без капитализации он получит 18 000 рублей дохода. Если проценты накапливаются каждый год, то вкладчик получит:

  • 1-й год: 100 000 × 6% = 6 000 рублей
  • 2-й год: 106 000 × 6% = 6 360 рублей
  • 3-й год: 112 360 × 6% = 6 741 рубль.

Разница между обычным вкладом и вкладом с капитализацией всего 1 101 рубль. Но если увеличить срок вклада до 10 лет, то разница будет уже 19 000 рублей.

Что такое облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, которая подтверждает, что инвестор дал компании деньги взаймы. Эмитент, выпустивший облигации, использует полученную сумму в интересах своего бизнеса, а держателю ценной бумаги выплачивает доход. Облигации, как и брокерский счет, не застрахованы. Значит, у инвестора есть риск потерять капитал, если неправильно выбрать активы.

Облигации — самый низкорисковый инструмент на фондовом рынке и подходит начинающим инвесторам. Единственный риск заключается в том, что компания, выпустившая долговые бумаги, может обанкротиться и не сможет вернуть долг. Но если покупать облигации, выпущенные государством или крупными компаниями, этот риск меньше.

Основные параметры облигаций

Все параметры облигаций устанавливаются во время их выпуска в проспекте эмиссии. Проспект эмиссии эмитент обычно размещает на своем сайте. Например, все документы по облигациям федерального займа от государства собраны на одной странице Минфина. Обычно инвесторов не интересует документ на 30 страниц, а основные параметры ценных бумаг можно найти на бирже, в приложении брокера или на аналитических сервисах.

Основные параметры облигации ОФЗ-53008-Н. Источник: Московская Биржа
Основные параметры облигации ОФЗ-53008-Н. Источник: Московская Биржа

Номинал. Это стоимость облигации или тело долга, которое эмитент обещает вернуть инвестору в срок погашения. Но номинал выплачивается не во всех случаях. При соблюдении условий, установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», выпуск может не предусматривать возврат номинальной стоимости в зависимости от наступления одного или нескольких обстоятельств, которые обязательно прописываются в проспекте эмиссии долговой бумаги. Также номинал может уменьшаться, если облигация амортизированная, то есть, подразумевает возврат части номинала долговой бумаги до ее погашения. Кому и когда она выгодна — в статье «Амортизация облигаций».

Валюта. Облигации выпускают в рублях или в валюте, отличной от национальной. Последнюю принято называть еврооблигациями или евробондами. Сама валюта не важна — это могут быть доллары, франки, йены. Как инвестировать в еврооблигации — в статье «Облигации в иностранной валюте».

Эмитент. Облигации выпускают государства и компании. Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускает Минфин, и они считаются более надежными.

Купон. Эмитент платит проценты за то, что пользуется деньгами инвестора. Купоны обычно выплачиваются раз в квартал, полгода или год. Иногда купоны выплачиваются разом при погашении облигации.

Размер купона может меняться:

  • купон с постоянным доходом (ПД). Это означает, что процент по бумаге одинаковый на все выплаты вперед;
  • плавающий купон (ПК). Такой тип купона привязан к изменению определенного макроэкономического показателя. Например, к ключевой ставке центрального банка или к инфляции. Рост или снижение данных показателей приводит к росту/снижению купона;
  • облигации без купона. В таком случае инвестор получает прибыль за счет разницы номинала и цены бумаги. К примеру, облигацию Сбербанк-001Р-SBERD1 разместили по цене 792,50 рубля, а погасят по номиналу в 1000 рублей.

Важно помнить, что купон может быть вообще не выплачен. Так бывает, если эмиссионными документами предусмотрено право владельцев облигаций на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких определенных обстоятельств. Такие долговые бумаги называются структурными облигациями.

Цена облигации. Она совпадает с номиналом при выпуске и погашении, а между этими точками может колебаться в зависимости от изменений рынка. Цена указывается в процентах от номинала и имеет значение для инвестора, только если тот решит продать бумагу до срока погашения.

Срок погашения. Это дата, к которой эмитент вернет инвестору номинал. Бумаги с погашением до года — сверхкороткие, до 3 лет — короткие, от 3–5 и выше — длинные, без погашения — вечные. Обычно номинал гасится в последний день срока. Но иногда эмитенты выпускают амортизируемые бумаги. Их номинал возвращается равными платежами в течение всего срока обращения.

Вклады и облигации: сравнение по основным параметрам. Источник данных: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции
Вклады и облигации: сравнение по основным параметрам. Источник данных: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции

Как открыть вклад

Банковский вклад можно открыть лично в отделении или онлайн в официальном приложении или веб-клиенте банка. Если открывать вклад в отделении, понадобится паспорт и специальные документы, например пенсионное удостоверение, если это вклад для пенсионеров. Открыть вклад онлайн можно в большинстве банков.

Как купить облигации

Чтобы купить облигации нужно открыть брокерский счет или ИИС:

  • индивидуальный инвестиционный счет имеет налоговые льготы. Подробнее о возможностях для инвесторов — в статье ИИС и брокерский счет: в чем разница;
  • брокерский счет, который позволяет вносить и выводить деньги в любой момент, но не предоставляет права на налоговый вычет.

Список брокеров можно найти на сайтах Мосбиржи и СПБ Биржи. При выборе стоит ориентироваться на количество клиентов и объем торгов брокера. После открытия счета инвестор может купить существующие облигации на бирже.

Кратко

  • Облигации защищают и диверсифицируют портфель. Облигации можно купить при первичном и вторичном размещении.
  • Первичное размещение — эмитент сам продает облигации сразу после их выпуска.
  • Вторичное размещение — продажа ранее выпущенных облигаций на бирже.
  • Для покупки облигации любым способом инвестор должен открыть счет у брокера.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Александра Семенова
Александра Семенова
Автор