Как собрать инвестиционный портфель с пониженным риском: 5 советов инвестору
23 сентября 2021

Как собрать инвестиционный портфель с пониженным риском: 5 советов инвестору

Инвестиционный портфель с пониженным риском подойдет тем, кто только начинает торговлю ценными бумагами или хочет как можно меньше рисковать деньгами. Рекомендации для начинающих инвесторов, как собрать такой портфель и на что обращать внимание при выборе активов, — в экспертной колонке Андрея Ванина.

Иллюстрация: Мария Толстова
Как собрать инвестиционный портфель с пониженным риском: 5 советов инвестору

Инвестиции всегда сопряжены с риском, даже если инвестор покупает надежные активы: недвижимость, государственные облигации или ценные бумаги международных корпораций. Но есть способы снизить риски до минимума.

Совет 1: облигаций должно быть больше, чем акций

На фондовом рынке можно приобрести разные ценные бумаги. Основные — акции и облигации.

Акции. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем компании и делит с ней финансовые риски. Если у компании начинаются проблемы, стоимость акции снижается. Если компания развивается и показывает положительные результаты, цена акции растет. Цены на акции порой сильно колеблются, они подвержены коррекции и резким падениям.

Облигации. Покупая облигацию, инвестор одалживает деньги компании или государству на определенный срок. При этом он не получает долю в бизнесе, поэтому финансовые результаты компании не влияют на его доходность. У всех облигаций есть номинал и купон: стоимость облигации, установленная эмитентом при ее выпуске, и процент от номинала, который получает владелец облигации за то, что разрешает компании или государству пользоваться своими деньгами.

Акции считаются рисковым активом, потому что не дают возможности прогнозировать доход, а облигации — низкорисковым, потому что ставка и дата получения купона обычно известна заранее. Поэтому в инвестиционном портфеле с пониженным риском доля акций не должна превышать долю облигаций.

Совет 2: диверсифицировать портфель

Бывает так, что, пока инвесторы интересуются одной отраслью бизнеса, другая становится менее популярной. Так произошло в период пандемии, когда резко упала потребность в нефти и топливе, но взлетела популярность платформы Zoom и всей фарминдустрии. Если у инвестора в тот момент в портфеле были только сырьевые компании, все его активы сильно потеряли в цене.

Но если инвестор держит в портфеле ценные бумаги из различных отраслей, то временные убытки одних могут быть компенсированы за счет прибыли других. Это называется диверсификацией. Добиться ее можно, выбирая инструменты из разных секторов экономики с различным временным горизонтом:

  1. Различные ценные бумаги — акции и облигации. В низкорисковом портфеле большую часть занимают облигации. Однако не стоит забывать и об акциях крупных компаний: они увеличивают потенциальную доходность портфеля.
  2. Облигации с разным сроком погашения — они могут быть краткосрочные (1–3 года), среднесрочные (3–5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
  3. Облигации разных типов — корпоративные и государственные (ОФЗ). Инвестировать в государственные облигации почти так же безопасно, как хранить деньги на банковском вкладе. При этом корпоративные долговые бумаги чаще всего приносят более высокий доход.
  4. Активы разных стран. Чтобы диверсифицировать риски, можно инвестировать деньги в активы разных государств — США, европейских стран и т. д. Покупать ценные бумаги развивающихся стран менее безопасно.
  5. Вложения в компании из разных отраслей. Например, нефтедобывающие, финансовые и транспортные.
  6. Инвестиции в разных валютах. Так изменения курсов валют меньше скажутся на общей стоимости портфеля.

Рэй Далио — американский финансист и основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates — создал «всепогодный» инвестиционный портфель, который приносит прибыль при любой экономической обстановке.

Согласно мнению Далио, распределение активов должно быть следующим:

  • 55% — облигации США;
  • 30% — акции США;
  • 15% — биржевые товары.

Так, акции эффективны при росте цен, биржевые товары защищают от инфляции, облигации работают при падающем рынке. Такой портфель хоть и выглядит консервативным, но работает эффективно при невысоких темпах роста экономики.

Совет 3: придерживаться пассивной инвестиционной стратегии

Активные инвестиционные стратегии скорее подходят опытным инвесторам, у которых есть время на ежедневный анализ рынка. Тем, кто желает снизить риски, стоит выбрать пассивную стратегию по принципу «купи и держи»: она предполагает покупку ценных бумаг на длительный срок. Сторонники этой стратегии обычно не перепродают акции и облигации, а сохраняют их у себя, получая купоны и дивиденды.

Совет 4: следить за доходностью портфеля

Каждому инвестору необходимо отслеживать доходность своего портфеля. Это позволит вовремя заметить изменения на рынке ценных бумаг и принять необходимое решение о продаже или покупке активов.

Для оценки актива можно воспользоваться следующей формулой:

Например, инвестор купил ценные бумаги на сумму 1 000 000 ₽. Спустя полгода стоимость его портфеля составила 1 040 000 ₽. Он посчитал доходность портфеля за полгода: (1 040 000 – 1 000 000) / 1 000 000 * 100% = 4%. Если предположить, что в следующие полгода доходность портфеля не изменится, за год инвестор заработает 8% — такая доходность немного выше, чем у банковского вклада.

Совет 5: инвестировать в биржевые фонды

Иногда начинающие инвесторы не хотят тратить время на самостоятельный подбор активов. В этом случае можно купить долю в биржевом фонде: тогда инвестор не приобретает ценные бумаги напрямую, а отдает деньги в распоряжение управляющей компании. Она покупает те активы, которые считает наиболее приемлемыми.

Биржевые фонды в своей работе руководствуются не только заявленной стратегией, но и требованиями законов, которые запрещают фондам инвестировать в ненадежные активы и превышать долю рисковых активов в портфеле. Фонды управляют крупными капиталами, поэтому могут инвестировать сразу в сотни или тысячи ценных бумаг. В результате портфель получается диверсифицированным, а риски инвестирования снижаются.

Тем не менее не стоит забывать, что управляющие компании берут плату за свои услуги — подбор активов и управление портфелем. Поэтому итоговая доходность будет ниже, чем если бы инвестор выбрал эти же активы самостоятельно.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Кратко

  1. 1 В низкорисковом портфеле главный финансовый инструмент — облигации. При этом вкладывать все деньги в одинаковые ценные бумаги не стоит, следует придерживаться правила диверсификации.
  2. 2 Начинающим инвесторам следует выбирать активы, руководствуясь консервативными долгосрочными стратегиями по принципу «купи и держи», и не забывать следить за доходностью портфеля.
  3. 3 Если инвестор не хочет самостоятельно заниматься приобретением ценных бумаг, он может обратиться в инвестиционный фонд, но должен помнить о том, что часть его потенциального дохода уйдет на оплату услуг управляющей компании.

Аналитический отдел
Аналитический отдел
ГПБ Инвестиции