Как собрать инвестиционный портфель с пониженным риском: 5 советов инвестору

Инвестиции всегда сопряжены с риском, даже если инвестор покупает надежные активы: недвижимость, государственные облигации или ценные бумаги международных корпораций. Но есть способы снизить риски до минимума.

Совет 1: облигаций должно быть больше, чем акций

На фондовом рынке можно приобрести разные ценные бумаги. Основные — акции и облигации.

Акции. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем компании и делит с ней финансовые риски. Если у компании начинаются проблемы, стоимость акции снижается. Если компания развивается и показывает положительные результаты, цена акции растет. Цены на акции порой сильно колеблются, они подвержены коррекции и резким падениям.

Облигации. Покупая облигацию, инвестор одалживает деньги компании или государству на определенный срок. При этом он не получает долю в бизнесе, поэтому финансовые результаты компании не влияют на его доходность. У всех облигаций есть номинал и купон: стоимость облигации, установленная эмитентом при ее выпуске, и процент от номинала, который получает владелец облигации за то, что разрешает компании или государству пользоваться своими деньгами.

Акции считаются рисковым активом, потому что не дают возможности прогнозировать доход, а облигации — низкорисковым, потому что ставка и дата получения купона обычно известна заранее. Поэтому в инвестиционном портфеле с пониженным риском доля акций не должна превышать долю облигаций.

Совет 2: диверсифицировать портфель

Бывает так, что, пока инвесторы интересуются одной отраслью бизнеса, другая становится менее популярной. Так произошло в период пандемии, когда резко упала потребность в нефти и топливе, но взлетела популярность платформы Zoom и всей фарминдустрии. Если у инвестора в тот момент в портфеле были только сырьевые компании, все его активы сильно потеряли в цене.

Но если инвестор держит в портфеле ценные бумаги из различных отраслей, то временные убытки одних могут быть компенсированы за счет прибыли других. Это называется диверсификацией. Добиться ее можно, выбирая инструменты из разных секторов экономики с различным временным горизонтом:

• Различные ценные бумаги — акции и облигации. В низкорисковом портфеле большую часть занимают облигации. Однако не стоит забывать и об акциях крупных компаний: они увеличивают потенциальную доходность портфеля.
• Облигации с разным сроком погашения — они могут быть краткосрочные (1–3 года), среднесрочные (3–5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).
• Облигации разных типов — корпоративные и государственные (ОФЗ). Инвестировать в государственные облигации почти так же безопасно, как хранить деньги на банковском вкладе. При этом корпоративные долговые бумаги чаще всего приносят более высокий доход.
• Активы разных стран. Чтобы диверсифицировать риски, можно инвестировать деньги в активы разных государств — США, европейских стран и т. д. Покупать ценные бумаги развивающихся стран менее безопасно.
• Вложения в компании из разных отраслей. Например, нефтедобывающие, финансовые и транспортные.
• Инвестиции в разных валютах. Так изменения курсов валют меньше скажутся на общей стоимости портфеля.

Рэй Далио — американский финансист и основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates — создал «всепогодный» инвестиционный портфель, который приносит прибыль при любой экономической обстановке.

Согласно мнению Далио, распределение активов должно быть следующим:

• 55% — облигации США;
• 30% — акции США;
• 15% — биржевые товары.

Так, акции эффективны при росте цен, биржевые товары защищают от инфляции, облигации работают при падающем рынке. Такой портфель хоть и выглядит консервативным, но работает эффективно при невысоких темпах роста экономики.

Совет 3: придерживаться пассивной инвестиционной стратегии

Активные инвестиционные стратегии скорее подходят опытным инвесторам, у которых есть время на ежедневный анализ рынка. Тем, кто желает снизить риски, стоит выбрать пассивную стратегию по принципу «купи и держи»: она предполагает покупку ценных бумаг на длительный срок. Сторонники этой стратегии обычно не перепродают акции и облигации, а сохраняют их у себя, получая купоны и дивиденды.

Совет 4: следить за доходностью портфеля

Каждому инвестору необходимо отслеживать доходность своего портфеля. Это позволит вовремя заметить изменения на рынке ценных бумаг и принять необходимое решение о продаже или покупке активов.

Для оценки актива можно воспользоваться следующей формулой:

Например, инвестор купил ценные бумаги на сумму 1 000 000 ₽. Спустя полгода стоимость его портфеля составила 1 040 000 ₽. Он посчитал доходность портфеля за полгода: (1 040 000 – 1 000 000) / 1 000 000 * 100% = 4%. Если предположить, что в следующие полгода доходность портфеля не изменится, за год инвестор заработает 8% — такая доходность немного выше, чем у банковского вклада.

Совет 5: инвестировать в биржевые фонды

Иногда начинающие инвесторы не хотят тратить время на самостоятельный подбор активов. В этом случае можно купить долю в биржевом фонде: тогда инвестор не приобретает ценные бумаги напрямую, а отдает деньги в распоряжение управляющей компании. Она покупает те активы, которые считает наиболее приемлемыми.

Биржевые фонды в своей работе руководствуются не только заявленной стратегией, но и требованиями законов, которые запрещают фондам инвестировать в ненадежные активы и превышать долю рисковых активов в портфеле. Фонды управляют крупными капиталами, поэтому могут инвестировать сразу в сотни или тысячи ценных бумаг. В результате портфель получается диверсифицированным, а риски инвестирования снижаются.

Тем не менее не стоит забывать, что управляющие компании берут плату за свои услуги — подбор активов и управление портфелем. Поэтому итоговая доходность будет ниже, чем если бы инвестор выбрал эти же активы самостоятельно.