Все материалы по теме акции

Топ-3 акции — претендента в шорт: какие ценные бумаги могут упасть в цене.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили три компании, ценные бумаги которых, по их мнению, оценены выше своей справедливой стоимости. Эти акции доступны для торговли в шорт.

27 августа 2024 4 минуты

Топ-3 акции — претендента в шорт: какие ценные бумаги могут упасть в цене.

Как работает шорт

Когда инвестор торгует в шорт, он открывает короткую позицию, или «шортит», и планирует заработать на падении стоимости актива. Это одна из стратегий маржинальной торговли. Обычно операции в шорт проходят в рамках одной торговой сессии и занимают от нескольких секунд до нескольких часов.

Основные этапы торговли в шорт:

Инвестор продает акции, которых у него нет на счете в данный момент, по их текущей цене на бирже.

Он ожидает того момента, когда акции упадут в цене, и приобретает их обратно в том же количестве, в котором продавал, а затем возвращает ценные бумаги брокеру.

Разница между ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг формирует потенциальный доход инвестора. При этом, чтобы спрогнозировать динамику котировок на очень коротких промежутках времени, инвесторы прибегают к техническому анализу и анализируют конкретные паттерны на графиках.

Традиционно считается, что короткие позиции связаны с высоким уровнем риска. Это связано с тем, что, если акции компании не упадут в цене, а вырастут, инвестор в любом случае вынужден будет купить их дороже цены первоначальной продажи и уйдет в минус.

АФК «Система»

ISIN: RU000A0DQZE3

Тикер: AFKS

Стоимость акции на 27 августа: 17,71 рубля

Компания имеет высокую долговую нагрузку, которая по данным за 1 й квартал 2024 года достигла 268,6 млрд рублей на корпоративном центре и 1,1 трлн рублей в виде чистых консолидированных финансовых обязательств Группы. По итогам 2023 года процентные расходы составили 12,8% от выручки, достигнув 133,9 млрд рублей, что превышает значение операционной прибыли 116,3 млрд рублей.

Рост ключевой ставки и необходимость рефинансирования долговых обязательств способствуют увеличению финансовых расходов, формируя дополнительное давление на чистую прибыль.

Существенное снижение чистой прибыли год к году: с 16,5 млрд рублей в 1 квартале 2023 года до 1,5 млрд рублей в 1 квартале 2024 года. Потенциально это может привести к снижению дивидендных выплат.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестицииожидают негативную динамику акций АФК Система на горизонте шести месяцев. По их мнению, это дает возможность сыграть на понижение сделкой в шорт.

Банк ВТБ

ISIN: RU000A0JP5V6

Тикер: VTBR

Стоимость акции на 27 августа: 98,11 рубля

Прогнозная цена за акцию на горизонте до 6 месяцев: 70 рублей

Причины потенциального падения акции

Банк демонстрирует устойчивое снижение чистого процентного дохода, который выступает ядром банковского бизнеса, — с 53,6 млрд в январе 2024 года до 45,4 млрд рублей в мае 2024 года. Также наблюдается снижение чистой процентной маржи — с 2,3 до 1,9% за аналогичный период времени.

Рост ключевой ставки Банка России может способствовать охлаждению деловой активности и дополнительному негативному влиянию на маржинальность деятельности банка. Ухудшение макроэкономического фона также может способствовать росту объемов просрочек и невозвратов по кредитам.

Отсутствие четко прогнозируемой дивидендной политики. Последний раз банк платил дивиденды по итогам 2020 года.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают негативную динамику акций ВТБ на горизонте шести месяцев. По их мнению, это дает возможность сыграть на понижение сделкой в шорт.

ФосАгро

ISIN: RU000A0JRKT8

Тикер: PHOR

Стоимость акции на 27 августа: 5235 рублей

Прогнозная цена за акцию на горизонте до 3 месяцев: 4500 рублей

Причины потенциального падения акции

Падение цен на удобрение

Цены на фосфорные удобрения, которые составляют основу прибыли ФосАгро, не растут более года, находясь на уровне конца 2022 начала 2023 года.

EBITDA компании по последним отчетам снижается вслед за снижением цен на удобрения.

Плохие финансовые результаты вместе с ростом издержек приводят к снижению уровня дивидендов. Если компания направит все эти деньги на выплату дивидендов, то при текущей капитализации потенциальная дивидендная доходность может составить около 9% годовых.

Низкая дивидендная доходность

Доходы компании могут снизиться на фоне низких цен на удобрения, а расходы на капитальные вложения вырастут. Это может привести к снижению денежного потока и, как следствие, дивидендов.

Снижение денежного потока уже видно в отчете за первое полугодие 2024 года. Компания могла бы платить дивиденды в долг, но в текущих ставках это не является рациональным решением.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают негативную динамику акций ФосАгро на горизонте трех месяцев. По их мнению, это дает возможность сыграть на понижение сделкой в шорт.

Как торговать в шорт

Подключить маржинальную торговлю можно в приложении Газпромбанк Инвестиции. Для этого нужно выбрать «Действия» — «Маржинальная торговля» и нажать «Включить».

Предварительно нужно пройти тестирование в разделе «Другое» — «Тестирование» — «Необеспеченные сделки»

Кратко

Торговля в шорт — одна из стратегий маржинальной торговли, которая состоит в стремлении инвестора заработать не на росте, а на падении стоимости определенной акции или другого актива.
Три актуальные компании для торговли в шорт — АФК «Система» (AFKS), Банк ВТБ (VTBR), ФосАгро (PHOR).

Переходите в телеграмм канал Газпромбанк Инвестиции

Сервис для инвестиций для новичков и экспертов. Читайте аналитику, слушайте эфиры и выбирайте, во что инвестировать.

Подробнее

Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.