Что такое условные заявки и в каких случаях их используют

Инвесторы выставляют приказы, или ордеры, стоп-маркет и тейк-профит, чтобы автоматически совершать сделки при изменении ситуации на рынке. Разбираемся подробнее, как они устроены и какими бывают.

Зачем нужны условные заявки

Условная заявка, или стоп-заявка, — это отложенный приказ на покупку или продажу ценных бумаг. В нем определены дополнительные условия, при которых этот приказ сработает автоматически, то есть заявка выставится.

Например, инвестор купил акцию по цене 1500 рублей, и после этого она выросла до 1800 рублей. Он может разместить условную заявку — стоп-маркет — на уровне 1700 рублей. Это поможет ему заработать 200 рублей, если стоимость бумаги упадет на 100 рублей или еще ниже и не следить за котировками в реальном времени.

Условная заявка не является гарантом проведения сделки, но позволяет максимально оперативно выставить заявку. Такие заявки (стоп-поручения) имеют срок действия — например, в сервисе Газпромбанк Инвестиции заявка действует 30 торговых дней с момента ее выставления.

Какие бывают условные заявки

Условные заявки бывают лимитные и рыночные — первые подразумевают указание конкретной цены, вторые — готовность инвестора совершить сделку по актуальной рыночной цене в момент подачи поручения.

В приложении Газпромбанк Инвестиции в ближайшее время появятся три типа условных заявок: стоп-лимит, стоп-маркет и тейк-профит.

Что такое стоп-лимит

Стоп-лимит — это лимитная заявка, которая позволяет ограничить свои потенциальные убытки и фиксировать прибыль. Для этого нужно выставить цену активации и цену исполнения.

Например, вы купили акции компании по 1000 рублей и надеетесь, что цена вырастет. Чтобы защититься от падения актива, вы можете выставить заявку стоп-лимит и задать условие: «Если цена на рынке будет 995 рублей, выставить заявку на продажу по цене 994 рубля». В этом случае 995 рублей будет ценой активации, а 994 рублей — ценой исполнения. Ценные бумаги будут проданы по 994 рубля при наличии встречного предложения.

Что такое стоп-маркет

Стоп-маркет — это рыночная заявка, которая позволяет ограничить убытки по активу. Например, вы купили акции компании по 1000 рублей и надеетесь, что цена вырастет. Чтобы защититься от падения актива, вы можете выставить заявку стоп-маркет и задать условие: «Если цена на рынке будет 995 рублей, то выставить заявку на продажу по рыночной цене». В этом случае вы не указываете цену — актив будет продан по любой рыночной цене при наличии встречного предложения.

Например, в марте вы купили акции компании по цене 204,3 рубля за штуку. Вы рассчитываете, что их стоимость вырастет, но при этом готовы к убытку не более 2%. Чтобы постоянно не следить за котировками, вы выставляете заявку стоп-маркет на уровне 200 рублей. Скорее всего, вам удастся избежать убытков, если стоимость ценных бумаг начнет падать: на уровне 200 рублей брокер автоматически подаст рыночную заявку на продажу, чтобы сделка была закрыта с минимальным убытком.

Ордеры стоп-маркет не всегда исполняются на уровне стоимости, который выбрал инвестор. Если ситуация на рынке быстро меняется, то ордер стоп-маркет может закрыться по более низкой стоимости. Этим они отличаются от лимитных ордеров. Стоп-лимит исполняется, только когда ценную бумагу можно продать или купить по конкретной цене.

Что такое тейк-профит

Тейк-профит — это лимитная заявка, которая позволяет продать активы, когда они вырастут в цене до конкретного уровня. В отличие от стоп-маркета, тейк-профит ограничивает не размер убытков, а величину прибыли. Вместе с тейк-профитом используются еще два инструмента — спред и отступ. Они помогают инвесторам устанавливать условия продажи и ограничивать риски.

Отступ — это отклонение стоимости ценной бумаги от максимального значения, которое активирует ордер. Спред — это изменение цены заявки по сравнению с ценой последней сделки, которая активировала заявку.

Например, вы купили акции компании по цене 1000 рублей, и стоимость акции растет. Вы хотите получить максимальную прибыль от сделки в случае, если цена начнет снижаться. Тогда вы можете выставить заявку тейк-профит и задать условие: «Если цена достигнет 1200 рублей, брокер должен начать отслеживать новые максимумы. Как только цена снизится относительно достигнутого максимума на 10 рублей, выставить заявку на 2 рубля дешевле цены последней сделки». В этом случае отступом будет 10 рублей, а спредом — 2 рубля.

Как одновременно применять тейк-профит и стоп-маркет

Многие инвесторы выставляют ордеры тейк-профит в сочетании с ордерами стоп-маркет. Это помогает им управлять своими открытыми позициями. Если ценная бумага поднимается до точки тейк-профита, то ордер исполняется и позиция закрывается с прибылью. Если ценная бумага падает до точки стоп-маркет, то исполняется второй ордер и позиция закрывается с убытком. Разница между стоимостью акции и этими двумя точками помогает определить соотношение риска и прибыли по сделке.

Например, вы считаете, что акции компании вырастут на 15% и устанавливаете тейк-профит на этом уровне, но при этом хотите снизить риски. Для этого вы можете выставить стоп-маркет на случай, если акции упадут на 5% от текущей стоимости. Комбинация тейк-профита и стоп-маркета создает соотношение риска к прибыли 5 к 15. В этом случае инвестор знает, чего ожидать, еще до закрытия сделки.