Что такое трейдинг и как он работает

Что такое трейдинг

Многие ценные бумаги и другие активы подвержены волатильности, и поэтому их котировки постоянно меняются. Трейдинг заключается в том, чтобы зарабатывать на текущих изменениях стоимости актива. Иногда такие операции проходят в течение нескольких минут или даже секунд. Поэтому с трейдингом связана возможность как быстро заработать, так и потерять свои вложения, если динамика котировок не подтвердит ожидания трейдера.

На краткосрочных интервалах времени спрос и предложение на активы могут сжиматься и расширяться — падает или увеличивается объем торгов, что влияет на биржевые цены. Трейдеры стремятся прогнозировать такие изменения, а затем вовремя открыть короткие позиции и выходить из них. Для этого трейдеры используют технический анализ — дают прогноз цен в зависимости от их прошлой динамики. При этом нельзя быть уверенным, что прогноз окажется точным. Поэтому трейдинг — это высокорисковый процесс.

Подробнее о техническом анализе — «Что такое фигуры технического анализа и как их используют инвесторы».

Подробнее о фундаментальном анализе — «Фундаментальный анализ фондового рынка — минимум, который должен знать каждый инвестор».

Виды трейдинга

Есть несколько основных видов трейдинга.

• Дейтрейдинг — трейдер проводит все сделки в рамках одной торговой сессии. Он закрывает позиции до конца своего текущего рабочего дня или до времени окончания торгов на бирже. Поэтому этот стиль трейдинга также называется внутридневным. Чтобы заниматься дейтрейдингом, необходимо хорошо понимать специфические инструменты трейдинга, уметь выбирать активы и быть стрессоустойчивым.
• Скальпинг — стиль трейдинга, при котором трейдер фиксирует потенциальный доход с минимального движения цены активы. Трейдер выставляет уровни автоматического закрытия сделки, которые только на доли процента отличаются от цены приобретения актива. Поэтому позиции в скальпинге часто остаются открытыми всего несколько секунд. Доход всегда будет незначительным, но из-за высокой частоты сделок трейдер может значительно увеличить капитал.
• Высокочастотный трейдинг — в этом случае сделки проводят не люди, а компьютерные приложения, которые используют вероятностные математические алгоритмы. Они анализируют ситуацию на рынке с огромной скоростью и могут выполнять до нескольких операций в секунду. При этом такая стратегия не гарантирует максимальный доход — компьютеры не обязательно проводят только выгодные сделки.
• Свинг-трейдинг — в этом случае трейдер следует тренду до тех пор, пока он не меняет направление движения. В зависимости от ситуации на рынке позиция в ходе свинг-трейдинга может оставаться открытой в течение нескольких дней. Свинг-трейдер должен хорошо разбираться в инструментах технического анализа и постоянно следить за новостями.
• Позиционная торговля — это вид сделок, которые осуществляются под определенное событие. Если появляются позитивные новости, трейдер рассчитывает на рост определенного актива и открывает длинные позиции. Если новости негативные, он прогнозирует падение стоимости актива и открывает короткие позиции. Ключевыми новостями в условиях позиционной торговли могут быть:
  • решение собрания акционеров о выплате дивидендов;
  • информация о реализации нового проекта;
  • сделка по слиянию или поглощению;
  • ухудшение финансовых результатов;
  • положительные или отрицательные заявления менеджмента.
• Среднесрочный и долгосрочный трейдинг — при этом стиле ведения торговли позиция может оставаться открытой от одной недели до нескольких месяцев. Чтобы успешно проводить сделки в среднесрочном и долгосрочном периодах, трейдеры используют данные технического анализа для длинных отрезков времени. При этом они также обращаются к фундаментальному анализу.
• Среднесрочный и долгосрочный трейдинг является наиболее спокойной и взвешенной стратегией трейдинга. Доходность от такой стратегии может уступать доходности от дейтрейдинга или скальпинга, но она предполагает более низкий уровень рисков. Поэтому среднесрочный и долгосрочный трейдинг подойдет тем, кто только начинает заниматься трейдингом.

Стратегии трейдеров

Есть две стратегии трейдинга — игра на повышение котировок или игра на их понижение.

• Игра на повышение. В этом случае трейдер предполагает, что определенный актив вырастет в цене. Тогда он открывает длинную позицию, или торгует в лонг (long) — покупает активы на сумму больше, чем есть у него в данный момент на счете под обеспечение ликвидных активов. Затем трейдер готовится продать активы, когда котировки вырастут. Доход трейдера составляет разница между ценой покупки и ценой продажи. Например, трейдер прочитал новость, что компания Х значительно увеличила прибыль, и поэтому ожидает роста стоимости акций этой компании. Стоимость одной акции равна 1000 рублей, в портфеле трейдера — 10 000 рублей. На свои деньги он может купить 10 акций, а в случае открытия непокрытой позиции — 30 акций. Если спустя некоторое время стоимость акции вырастет до 1050 рублей, доход трейдера составит 1500 рублей. Если бы он совершил сделку только с использованием собственных средств, то получил бы доход 500 рублей.
• Игра на понижение. В этом случае трейдер прогнозирует, что цена актива начнет падать. Тогда он открывает короткую позицию, или торгует в шорт (short), и готовится заработать на снижении стоимости. Для этого он открывает непокрытую позицию — заключает маржинальную сделку и продает ценные бумаги, которых нет у него на счете. После снижения стоимости активов трейдер покупает необходимое количество ценных бумаг и закрывает сделку. Доход трейдера составляет разница между ценой продажи и ценой покупки. Например, трейдер прочитал новость о том, что компания Х приняла решение не выплачивать дивиденды за прошедший отчетный период. Стоимость одной акции равна 1000 рублей, в портфеле трейдера — 10 000 рублей. Он уверен, что стоимость этих ценных бумаг упадет, но у него нет их в портфеле. Тогда трейдер совершает сделку по продаже 20 акций компании Х на сумму 20 000 рублей и открывает непокрытую позицию по ценной бумаге. Спустя некоторое время стоимость акции падает до 950 рублей. Трейдер обратно покупает 20 акций Х на общую сумму 19 000 рублей. Задолженность по ценной бумаге закрывается. Прибыль от сделки составляет: 20 000 – 19 000 = 1000 рублей.

Подробнее о коротких позициях и торговле в долг — «Маржинальная торговля на бирже: что это такое и как она работает».

Где работают трейдеры

В трейдерах нуждаются банки, страховые компании, а также инвестиционные фонды. В конце октября в московском регионе на площадке HeadHunter работодатели разместили около двадцати вакансий для профессиональных трейдеров.

Большинство вакансий разместили непубличные компании и частные лица. И только единицы предложений по работе исходили от известных финансовых и страховых организаций, в число которых входят Совкомбанк и Альфа-Страхование.

Основные требования к соискателю на позицию трейдера:

• высшее экономическое или техническое образование;
• опыт работы в сфере финансовых рынков не менее 3 лет;
• наличие квалификационного аттестата;
• уверенное пользование торговыми платформами;
• свободное владение английским языком.

Профессиональный трейдер может стать частным портфельным управляющим. Хотя в большинстве случаев управление портфелем относится к инвестициям, чем к трейдингу, — в зависимости от запросов клиента по доходности и допустимому уровню рисков, портфельный менеджер может заниматься трейдингом.

Чем может заниматься новичок

Начинающих специалистов берут в проп-трейдинговые компании. Такие компании занимаются трейдингом на собственные средства, а торговлю для них ведут нанятые проп-трейдеры. По закону они должны быть либо официально трудоустроены в эту компанию, либо иметь с ней заключенный договор ГПХ.

На первоначальном этапе трейдеру выставляются жесткие условия по рискам, допустимому убытку, условиям сделки. Старший специалист и риск-менеджер контролируют действия трейдера. Проп-трейдер получает долю от успешных сделок, которая может увеличиваться по мере роста его квалификации.

Как стать независимым трейдером

Трейдингом, так же как и инвестициями, можно заниматься самостоятельно. Для этого потребуется учесть несколько факторов.

Накопить первоначальный капитал — это средства, который трейдер готов вкладывать в ценные бумаги и другие активы на фондовом рынке. Тому, кто только входит на рынок, стоит вкладывать средства, потеря которых не сильно повлияет на его финансовое положение. Начинать можно с нескольких тысяч рублей и постепенно увеличивать сумму.

Организовать рабочее место — для этого необходим как минимум один монитор и высокая скорость интернета. Трейдеру важно наблюдать за изменениями котировок в реальном времени и быстро открывать или закрывать позиции. Поэтому нестабильный или медленный интернет помешает получить потенциальный доход или приведет к убыткам. Часто трейдеры используют второй монитор, с помощью которого следят за графиками активов.

Выделить свободное время — в отличие от инвестиций, трейдинг предполагает, что человек тратит много времени на то, чтобы следить за динамикой активов. Открытие и закрытие сделок в трейдинге может заниматься несколько часов, минут или секунд. Поэтому не получится просто вложить средства и периодически проверять позицию.

Найти брокера — доступ на фондовый рынок можно получить только через посредника, которыми являются брокерские фирмы. Трейдеру стоит обращать внимание на размер комиссии за операции, которую взимает посредник, и число его клиентов. Найти список лицензированных брокеров можно на официальном сайте Банка России.

Риски трейдинга

Потенциальный доход в трейдинге зависит от успешного прогнозирования цен на рынке. Поэтому основные риски трейдинга связаны с теми или иными факторами, которые могут повлиять на динамику котировок активов и нарушить ожидания трейдера. При этом технический анализ зависит только от исторической динамики — он никогда не учитывает актуальные рыночные данные. Из-за этого прогнозы в ходе трейдинга могут провалиться в результате текущих новостей и событий.

В долгосрочных инвестициях падение стоимости актива менее рискованно — всегда есть возможность держать актив и ждать изменения котировок. Но у трейдера может не быть дополнительного времени. Многие стратегии трейдинга основываются на открытии коротких позиций, которые подразумевают маржинальные сделки. Поэтому, если трейдер неправильно прогнозирует динамику цен на определенный актив, он может потерять свои деньги и уйти в минус. После этого трейдеры часто принимают долгосрочные стратегии, которые используют инвесторы.

Например, трейдер открывает непокрытую позицию на 100 акций компании по цене 25 рублей за штуку. Он сразу продает их и зарабатывает 2500 рублей. Трейдер прогнозирует, что в ближайшее время стоимость акций должна упасть. Но положительные заявления менеджмента и неожиданное событие на рынке приводят к тому, что акции выросли до 30 рублей. Теперь для закрытия позиции трейдер вынужден покупать 100 акций по цене 300 рублей. Он тратит на это 3000 рублей и несет убыток: 3000 – 2500 = 500 рублей.