Почему государство выпускает ценные бумаги и стоит ли их покупать
29 марта 2022 8 минут

Почему государство выпускает ценные бумаги и стоит ли их покупать

Министерство финансов может выпускать ценные бумаги, чтобы закрыть внешний долг или построить новую железнодорожную магистраль. Рассказываем, какими они бывают и насколько они надежны.

Почему государство выпускает ценные бумаги и стоит ли их покупать

За счет выпуска ценных бумаг государство может покрыть дефицит в государственном бюджете, финансировать проекты, целевые программы или погасить долг по другим ценным бумагам.

Какими бывают государственные ценные бумаги

В России эмитируют в основном ОФЗ — облигации федерального займа. К 2022 году они занимают больше 40% среди всех отечественных бумаг, которые размещены на фондовом рынке. За последние десять лет выпуск ОФЗ вырос примерно в семь раз.

На российском рынке сейчас обращается больше 40 видов госбумаг. Их можно разделить по следующим параметрам.

Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»
Источник: аналитический отдел ООО «ГПБ Инвестиции»

Например, у ОФЗ-26218 долгий срок: они в обращении с 2015 по 2031 год. У этих бумаг федеральный эмитент — Минфин РФ. С них можно получить купонный доход 8,5% годовых.

Стоит ли покупать государственные ценные бумаги: риски и доходность

Процентную ставку по государственным бумагам называют безрисковой ставкой доходности — она считается эталоном для других участников фондового рынка. То есть крупная компания-нефтедобытчик смотрит на процент по гособлигациям и по нему определяет, какую доходность хочет установить на свои облигации.

По сравнению с другими ценными бумагами у государственных есть преимущества:

  • Надежность. Эмитентом выступает государство, а оно вряд ли обанкротится, как это может произойти с частной компанией.
  • Ликвидность. Государственные ценные бумаги популярны среди инвесторов, поэтому их легко купить или продать.

Однако есть и недостатки:

  • Невысокая доходность — часто фиксированная. В виде купонного дохода можно заработать 5–8% годовых. Например, купонный доход с ОФЗ 26218 составляет 8,5% годовых. Государственные ценные бумаги помогают снизить общие риски инвестиционного портфеля, а также инвестировать деньги под определенный процент. ОФЗ считаются консервативным инструментом, который подходит новичкам.

Кратко

  • Государство выпускает ценные бумаги, если хочет получить средства от населения, например, на финансирование какого-либо проекта.
  • У бумаг может быть разный срок действия, способ обращения, вид дохода и эмитент.
  • Министерство финансов РФ выпускает больше всего ОФЗ — облигации федерального займа. ОФЗ может купить любой инвестор и получать купонный доход.
  • Государственные ценные бумаги надежны и ликвидны, но при этом у них низкая доходность — 5–8% годовых.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «ГПБ Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «ГПБ Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Поля Кеник
Поля Кеник
Автор