Как рост ключевой ставки влияет на фондовый рынок: какие акции купить
Рост процентных ставок в экономике в целом оказывает негативное воздействие на деятельность компаний, поскольку увеличивает стоимость финансирования. Однако доходы компаний, которые накопили значительные объемы денежных средств и не имеют долговой нагрузки, могут оказаться в плюсе от роста ключевой ставки. Рассказываем о том, акции каких компаний сохраняют инвестиционную привлекательность.
![Как рост ключевой ставки влияет на фондовый рынок: какие акции купить](https://gpbi-1c-prod-bitrix-uploads.storage.yandexcloud.net/resize_cache/19990/d50923b9dd86e9ec1f3887278bc77a8d/iblock/d98/d989deecf045eb99a10e86d775f17d83/CHto takoe Arbitrazh _11_.png)
Как ключевая ставка влияет на акции
Если размер ключевой ставки падает, деньги становятся дешевле и их количество в экономике растет. Так как при снижении ставки доходность облигаций уменьшается, инвесторы предпочитают вкладывать средства в более рисковые активы, например акции. Такая динамика касается всего рынка сразу, а не отдельных его частей.
И наоборот, если размер ставки растет, привлекательность акций падает, а облигации остаются стабильным инструментом, который предлагает высокую доходность и подразумевает относительно низкий уровень рисков. Именно поэтому рынок акций снижается. Негативное влияние на котировки может оказывать и то, что при высокой ставке увеличивается стоимость кредита. Значит, компаниям становится труднее получать дополнительное финансирование и развивать бизнес.
Какие акции выбрать при росте ключевой ставки
Есть несколько ценных бумаг, которые можно выделить на фоне повышения ключевой ставки.
Группа Позитив
- ISIN: RU000A103X66
- Тикер: POSI
- Стоимость депозитарной расписки по состоянию на 19 августа — 2733,4 рубля
Российская IT-компания представила консолидированную финансовую отчетность по МСФО за шесть месяцев 2024 года.
Выручка за шесть месяцев 2024 года увеличилась на 12,6% и достигла 5,3 млрд рублей.
Объем инвестиций в разработку и развитие функционала продуктов и решений увеличился на 80% и достиг 4,1 млрд рублей, по сравнению с 2,3 млрд рублей за тот же период 2023 года.
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что Positive Technologies может быть интересна долгосрочным инвесторам, которые ориентированы на акции компаний роста.
ЛК «Европлан»
- ISIN: RU000A0ZZFS9
- Тикер: LEAS
- Стоимость депозитарной расписки по состоянию на 19 августа — 831,5 рубля
Лизинговая компания представила операционные результаты за первое полугодие 2024 года.
Количество лизинговых сделок выросло на 25% год к году и составило 636 тысяч.
Новый бизнес в легковом сегменте показал рост на 34% и достиг 40,9 млрд рублей.
Компания работает по программе субсидирования лизинга Минпромторга РФ. За отчетный период компания профинансировала по льготной программе более 3400 машин.
Европлан выступает в роли единственной публичной компании, которая позволяет инвесторам диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет лизингового бизнеса. На текущий момент аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают акции Европлана привлекательными для долгосрочного инвестора.
Сбербанк
- ISIN: RU0009029540
- Тикер: SBER
- Стоимость депозитарной расписки по состоянию на 19 августа — 270,99 рубля
Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за июнь 2024 года.
Количество розничных клиентов выросло на 0,5 млн с начала года и составило 109 млн человек.
Розничный кредитный портфель вырос на 2,6% за июнь и на 8,1% с начала года и составил 16,8 трлн рублей.
Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,2% за май и составил 24,3 трлн рублей. С начала года портфель вырос на 4,4%.
Чистая прибыль Сбербанка за шесть месяцев 2024 года выросла на 5,6% год к году и достигла 768,7 млрд рублей, при рентабельности капитала 22,9%
Сбербанк продолжает показывать стабильный рост финансовых результатов. По мнению аналитиков Сервиса Газпромбанк Инвестиции, акции компании остаются инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе.
HeadHunter
- ISIN: US42207L1061
- Тикер: HHRU
- Стоимость депозитарной расписки по состоянию на 19 августа — 3908 рублей
По итогам первого квартала 2024 года объем денежных средств на счетах компании составил 27,9 млрд рублей, что соответствует 66% от величины активов компании. Эти денежные средства были накоплены вследствие ограничений на выплату дивидендов и реализации переезда компании.
Ренессанс страхование
- ISIN: RU000A0ZZM04
- Тикер: RENI
- Стоимость акции по состоянию на 19 августа — 94,24 рубля
На фоне роста процентных ставок Ренессанс может предлагать клиентам более доходные и долгосрочные продукты, чем банки, и тем самым увеличивать приток страховых премий. Кроме того, инвестиционный портфель компании по версии ее руководства адаптирован в соответствии с текущей денежно-кредитной политикой и способен принести предсказуемый долгосрочный доход, что также позитивно влияет на прибыль страховщика.
Московская биржа
- ISIN: RU000A0JR4A1
- Тикер: MOEX
- Стоимость акции по состоянию на 19 августа — 214,13 рубля
Московская биржа, в силу особенностей своей деятельности, является главным бенефициаром высоких процентных ставок. По итогам первого квартала 2024 года величина процентных доходов составила 22,9 млрд рублей, что соответствует 68% от величины операционных доходов. Для сравнения: комиссионные доходы биржи за аналогичный период составили 14,5 млрд рублей. Согласно стратегии развития, группа использует текущую макроэкономическую ситуацию с высокими процентными ставками, чтобы генерировать высокий процентный доход, который в дальнейшем планируется направить на финансирование проектов с целью ускорения роста комиссионных доходов бизнеса.
Globaltrans
- ISIN: US37949E2046
- Тикер: GLTR
- Стоимость депозитарной расписки по состоянию на 19 августа — 575,15 рубля
Компания накопила 42,8 млрд рублей денежных средств по итогам 2023 года, что соответствует 33% от величины активов, или 82% от величины оборотных активов. Причиной этого накопления, как и в случае с HeadHunter и X5 Group, послужили внешние ограничения на выплату дивидендов. Однако Globaltrans потребуется больше времени для урегулирования технических вопросов в Абу-Даби для потенциальных выплат.
На Московской бирже торгуются иностранные депозитарные расписки на акции Globaltrans в соотношении 1 к 1.
Интер РАО
- ISIN: RU000A0JPNM1
- Тикер: IRAO
- Стоимость акции по состоянию на 11 июля — 3,8115 рубля
По данным за первый квартал 2024 года, денежные средства на счетах компании составляют 357,3 млрд рублей, что соответствует 46% от оборотных активов. Причиной накопления значительной суммы денежных средств является необходимость финансирования будущих инвестиционных проектов. Компания будет реализовывать новый проект в Восточной Сибири, который может потребовать 257 млрд рублей. Также стартует крупный проект на Каширской станции. Компания также реализует несколько покупок в ИТ и инжиниринге.
Открыть счет и начать инвестировать
Центр раскрытия корпоративной информации, компании Headhunter https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38250&type=2, Ренессанс страхование https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37468, Московская биржа https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=43&type=2, Globaltrans https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38302, Интер РАО https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12213
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки.
Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, иных расходов, подлежащие оплате клиентом, в соответствии с выбранным тарифом. Полный список тарифов приведен в приложении №5 к Регламенту https://newton.investments/broker/disclosure/ . Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.