Когда можно продать акции
25 мая 2022 10 минут

Когда можно продать акции

Необдуманные спонтанные сделки на фондовом рынке могут привести к большим убыткам. Когда стоит продавать акции, когда лучше повременить и что помогает принять правильное решение — в статье.

Когда можно продать акции

Как правило, акции надежных стабильных компаний со временем только растут в цене. Поэтому долгосрочные инвесторы владеют ими длительное время, несмотря на кризисы: рано или поздно экономика восстанавливается, и бизнес снова начинает развиваться. Однако бывают ситуации, когда акции из своего портфеля действительно нужно продать.

Как выбирать надежные акции

Выбрать перспективные ценные бумаги для долгосрочного инвестирования помогает фундаментальный анализ — принятие решения на основе финансовых отчетов компании. При таком подходе инвестор смотрит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, мультипликаторы, оценивает динамику роста и возможные риски. Это позволяет не реагировать на панику или чрезмерный энтузиазм рынка и не приводит к необдуманным сделкам.

Для удобства пользователей аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции еженедельно выпускают обзоры эмитентов, основанные на исторических и прогнозных показателях компаний. Материалы можно найти в соответствующем разделе блога. Кроме того, пользователи сервиса получают рассылку с инвестиционными идеями каждую неделю.

Для тех инвесторов, которые хотят анализировать и выбирать компании самостоятельно, в приложении Газпромбанк Инвестиции есть основные финансовые мультипликаторы эмитентов.

Как определиться со стратегией

После покупки активов инвестор просто держит их в портфеле, получая дивиденды или рассчитывая на рост. Такая долгосрочная пассивная стратегия получила название «Купить и держать». Ее суть в том, что на длинной дистанции акции надежных компаний с большей вероятностью значительно вырастают в цене. Это связано с тем, что исторически рынок чаще растет, чем падает.

Например, акция Газпрома пережила уже несколько серьезных падений, но после каждого кризиса неизменно восстанавливалась и росла в цене. Если бы инвестор купил акцию за 120,28 рубля в мае 2017 года и продержал ее пять лет, то в мае 2022 года получил бы по ней рост в 120%.

Динамика изменения цены акции Газпрома за пять лет. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции
Динамика изменения цены акции Газпрома за пять лет. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Инвесторы с долгосрочной стратегией часто отдают предпочтение акциям так называемых голубых фишек — компаний, которые работают много лет, заслужили репутацию лидеров в своей отрасли, стабильно выплачивают дивиденды своим инвесторам и легче других бизнесов переживают кризисы.

Стратегия «Купить и держать» остается одной из самых популярных и проверенных на российском фондовом рынке и в США. Ее придерживались многие легендарные инвесторы: Бенджамин Грэм, Джек Богл, Джон Темплтон, Уоррен Баффет. Последний говорил, что если инвестор не думает о владении акцией в течение десяти лет, то не стоит думать и о том, чтобы владеть ей в течение десяти минут.

Помимо стратегии «Купить и держать», инвесторы придерживаются и ряда других. Некоторые — трейдеры — покупают бумаги для краткосрочных сделок и принимают решение о продаже, когда цена на них вырастет на несколько процентов. Такая стратегия рискованна для новичков, потому что в случае непредвиденной просадки трейдер из активного инвестора превратится в долгосрочного и будет вынужден ждать, чтобы вернуть свой капитал или хотя бы часть его стоимости.

Например, в мае 2022 года свой отчет представила компания Snap, которая владеет приложением Snapchat и рядом других продуктов. Ее финансовые показатели оказались слабыми и спровоцировали самое резкое падение котировок на бирже за последнее время: ценные бумаги Snap упали на 41% за день. Тренд на снижение подхватили и акции других платформ, которые монетизируются за счет рекламы: Meta, Alphabet, Twitter, Pinterest и множество других компаний.

Еще одна стратегия — покупка акций для получения дивидендных выплат в различных валютах, например долларах США, евро или рублях. Подробнее о стратегиях и о том, как выбрать подходящую лично для себя, — в статье Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою.

В каких случаях акции нужно продать

Если компании крупные, это не значит, что бумаги должны оставаться в инвестиционном портфеле, несмотря ни на что. Бывают ситуации, когда акции нужно продать:

  • Бизнес стал хуже работать и генерировать меньше денег. Это происходит при негативных изменениях в прибыли, дивидендной политике, структуре или менеджменте компании. Также на рынке могут появиться ограничения или сильный конкурент, из-за чего выручка компании сократится. Тогда доходность компании снижается, как и цена акций.
  • Потребовалась ребалансировка портфеля. Стратегия инвестора может предполагать соотношение акций к облигациям 60/40. Если это соотношение изменится, то может возникнуть потребность продать часть акций и планировать новые сделки.
  • Достигнуты инвестиционные цели. С помощью инвестиций накапливают капитал на разные цели: первоначальный взнос на ипотеку, обучение или дом. Когда цель достигают, то как правило, акции продают.

В любом случае изменения структуры портфеля должны быть продуманными и основываться на фундаментальном анализе компании.

Как следить за своим портфелем

Чтобы не упустить момент и продать активы выгодно, инвестору нужно интересоваться финансовыми новостями компаниями раз в квартал или раз в год, если компания стабильная и крупная. Всю отчетность можно найти в Центре раскрытия информации, а подробнее о видах финансовой отчетности, можно узнать в статье Отличия РСБУ от МСФО. За новостями удобно следить в приложении своего брокера. Там же можно посмотреть текущие финансовые показатели и их динамику.

После получения последней новости инвестор будет знать, что бизнес компании, в которую он вложился, увеличил чистую прибыль в 13 раз. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции
После получения последней новости инвестор будет знать, что бизнес компании, в которую он вложился, увеличил чистую прибыль в 13 раз. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции
По этим данным инвестор сможет оценить динамику финансовых показателей компании. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции
По этим данным инвестор сможет оценить динамику финансовых показателей компании. Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Когда инвестиционные решения опираются на фундаментальные финансовые показатели, то вложения в акции помогают сохранить и значительно увеличить капитал. Такой комплексный подход помогает придерживаться стратегии, срока и достигать намеченных инвестиционных целей.

Кратко

  1. 1 Аналитики считают, что в долгосрочной перспективе выгодно придерживаться стратегии «Купить и держать» — сохранять относительно стабильный портфель акций, несмотря на колебания и настроения рынка.
  2. 2 Определить перспективность инвестиций в определенные компании помогает фундаментальный анализ компании. От финансовых показателей компании зависит ее устойчивость и будущее на рынке.
  3. 3 Бывают ситуации, когда акции нужно продать: при ухудшении показателей бизнеса в течение нескольких периодов, при ребалансировке портфеля, достижении инвестиционных целей.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Анна Даниленко
Анна Даниленко
Автор